月亮上的貓

業績方面大部分跟我預期的相當

只有YT廣告的衰退程度超乎預期(YoY -1.9%)

看了Freddy大的解釋  似乎品牌廣告更容易受到景氣打擊

好在搜尋廣告依舊還撐得住(YoY 4.3%)

不過Q4可能就會更難看了

主要廣告主零售業、金融業不好 Google廣告很難好

唯一亮點是雲端業務依舊一枝獨秀(YoY 37.6%)

難道景氣衰退的年代 上雲端會是更好的選擇

很有趣 之後再看看亞馬遜跟微軟這部分如何

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電話會議上 我主要有印象的是兩點

1.積極地提到自己是一家深耕十年的AI公司

2.關於人才招募將會大幅放緩

AI的應用擁有廣大的想像空間

自駕車、AI繪圖已經逐漸步入了我們的世界

而Google應該是其中的T0梯隊成員

Pichai也說到AI技術的研發是為了下個十年做準備

向對於META的元宇宙大願

我想市場更傾向AI的發展性與商業化可能吧

這也造就Google股價估值始終高居不下的原因

關於人才招募的部分就是放緩放緩再放緩

很合理 不過大公司轉向不易

人才放緩的貢獻要出現在財報上面

可能還需要半年的時間 換句話說短期別想太多

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投資想法上 若是以過往的估值標準來看

Google便宜的不可思議

(目前本益比20~25倍 過往30倍~40倍)

但1%的基準利率與4~5%利率帶來的差異頗大

習慣了十年的低利率時代

害我現在都不太清楚怎麼估值了(苦笑~)

總之Google的股價的確

比起2020~2021年那高攀不起的價位好多了

但未來五年內依舊會是一家廣告為主的公司

景氣的波動將會深深地影響他的業績表現

而且仍舊具有反壟斷法律制裁的巨大風險

若是總結一句話:

只能說是一家不錯便宜的優秀公司

但在這個充滿眾多不確定性的時代

若是可以再更便宜一點就好了XD(被拖走毒打)